WeTrust: почему ICO лучше венчурного финансирования
С каждым днем количество ICO растет. Общий объем инвестиций, полученных только The DAO, Ethereum и Waves, составляет около $195 миллионов. Тем не менее большая часть криптовалютных фандрейзингов находится в правовом вакууме.
Почему же криптопроекты предпочитают альтернативные способы сбора средств, а не традиционные решения вроде венчурного финансирования?ForkLog связался с Джорджем Ли и Патриком Лонгом из WeTrust, чтобы выяснить настоящие причины проведения криптовалютных фандрайзингов, а также узнать о проекте, который готовится начать ICO через несколько дней.
FL: Не могли бы вы вкратце рассказать, что такое WeTrust?
WeTrust: Это платформа для коллективного страхования и сбережений. Она автономна и децентрализована. WeTrust использует блокчейн Ethereum для создания полновесной финансовой системы, использующей накопленный социальный капитал и сети доверия (trust networks), тем самым устраняя необходимость в “доверенной третьей стороне”. Благодаря этому снижаются комиссии, улучшается структура стимулирования, распределяются риски, а участники получают деньги.
FL: Почему вы решили работать над этим проектом?
WeTrust: Существующая финансовая система имеет множество недостатков, а банки и страховые компании требуют много денег за свои услуги. Нынешняя система несправедлива, и идет на пользу только тем, у кого уже есть деньги. Мы видим будущее, в котором люди со всего мира имеют равные шансы на получение средств, а сообщество им помогает.
FL: Как будет работать эта платформа?
WeTrust: Мы хотим дать сообществам возможность хранить средства и давать их в долг, не полагаясь на банки. Мы собираемся идти “снизу”, и давать простым пользователям возможность получения средств. Наш первый продукт – Trusted Lending Circle (ROSCA или Rotating and Saving Credit Association). На его разработку нас вдохновил тот факт, что миллионы людей по всему миру и так неофициально дают и берут в долг, тем самым поддерживая друг друга финансово в рамках сообществ. Trusted Lending Circle позволит друзьям и родственникам давать друг другу в долг и хранить деньги самым простым из возможных способов.
В рамках Trusted Lending Circle будет действовать соглашение между доверенными лицами, в соответствии с которым они будут вносить определенную сумму через условленные промежутки времени, называемые раундами.
Например, вам могут понадобиться деньги в этом месяце, но вы не хотите идти в банк и брать кредит, а потом выплачивать проценты. Если вы используете наш сервис, то не идете в банк, не тратите времени и не платите никаких процентов. Вы и, допустим, трое ваших друзей договариваетесь вносить по 10 долларов в месяц. В этом случае раунд длится месяц, а в ROSCA будет четыре раунда, по одному для каждого из участников.
В конце каждого раунда в копилке будет сумма вложений каждого участника, в нашем примере – 40 долларов. Пользователи делают ставки на эту сумму в режиме редукциона (где минимальная ставка выигрывает). Победитель получает сумму из копилки за вычетом разницы между суммой и его ставкой. В этом случае, если кто-то сделал ставку в размере 35 долларов, то он их и получит, а остальные 5 долларов распределяются между другими участниками.
В случае, если ставок не было, победитель определяется псевдорандомно. Каждый раунд выигрывает только один пользователь (в простейшем случае), причем каждый гарантированно выигрывает именно один раунд. Это обеспечивает оптимальный исход.
Это, конечно, простейший случай, но даже этот способ распределения используется людьми по всему миру. По мере развития WeTrust мы внедрим дополнительные инструменты, такие как система кредитной репутации или механизмы, позволяющие людям масштабировать свой кредитный круг. Также мы добавим другие способы внесения и распределения средств.
FL: Почему вы остановили свой выбор именно на этом методе? По нему же не узнать, кому нужны деньги больше всего.
WeTrust: Фактически это метод процентных ставок, когда один говорит, что выплатит 5%, а другой может повысить до 5,5%. Это довольно базовый метод, используемый по всему миру, так как деньги распределяются по рыночным ставкам, основанным на спросе и предложении. Этот метод часто применяется в Китае и Индии, и средства эти используются как источник инвестиций для бизнеса.
Тем не менее мы внедрим и другие методы, основанные на голосовании. Например, некая группа будет собрана именно по признаку нужды в деньгах, и они будут получать полную сумму. В этом случае, однако, у сберегающих меньше стимула участвовать, и это становится больше благотворительной, а не рыночной активностью.
FL: А за пользование вашими услугами есть комиссия? С чего вы сами будете получать прибыль?
WeTrust: Для групп менее 5 человек комиссий не будет, для более крупных – комиссии будут около 0,3%.
FL: Вы уже разработали прототип?
WeTrust: Да, прототип уже есть и работает на мейннете (mainnet) Ethereum. Это ROSCA.WeTrust.IO. Там можно найти ознакомительное видео о том, что такое Trusted Lending Circle (aka ROSCA), а также учебное видео о том, как пользоваться распределенным приложением, и FAQ.
FL: Вы можете гарантировать, что выпустите финальную версию продукта?
WeTrust: Никто не может гарантировать что-то на 100%. Мы просто будем делать все возможное, используя все имеющиеся у нас ресурсы. Мы постараемся следовать графику, который опубликован на сайте и на bitcointalk. WeTrust и наше сообщество будут работать изо всех сил, чтобы наши продукты выходили точно по расписанию после краудсейла.
FL: У вас в команде есть специалисты в сфере кредитования?
WeTrust: У нас работает Майкл Хекснер – он наш консультант по бизнес-стратегиям, и у него большой опыт. Он бывалый предприниматель и инвестор с сорокалетним стажем управления компаниями в области торговли и технологической отрасли (Wheel Works, SmartPillars, Fundamental Capital и так далее). Он эксперт в создании дела с нуля, бакалавр политологии и магистр конфликтологии.
Что до непосредственно кредитования, у нас есть неофициальные консультанты, с которыми мы связываемся перед принятием важных решений. Мы работаем с сильными экспертами из неправительственных организаций и надеемся построить надежные отношения с ними в ближайшие месяцы. Также мы участвуем в программе Launch Accelerator в Беркли, так что у нас есть ресурсы этого университета и консультантов. Кроме этого, мы имеем серьезный опыт в области кредитования и банкинга.
FL: Зачем вы проводите ICO?
WeTrust: Мы проводим «продажу токенов» (token sale), чтобы собрать средства на разработку. Наша команда очень талантлива и опытна в области технологий (мы работали в Google, Ernst & Young, университетах Беркли, Стенфорде, Корнелле, и т.д.). Все полученные средства будут использованы, чтобы нанять команду в штат согласно роадмапу WeTrust (например, разработчиков ядра и важных операционных и маркетинговых специалистов).
FL: Неважно, как вы это называете, важно, что ICO, краудсейл, криптовалютный фандрейзинг и продажа токенов (token sale) – находятся в правовом вакууме. Почему вы не пытаетесь привлечь венчурные инвестиции?
WeTrust: Мы следуем модели, которую разработали в Coinbase, и, по рекомендации наших юристов, называем данный фандрайзинг продажей токенов (token sale). В США слово ICO слишком похоже на IPO, которое жестко регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам. Поэтому мы и называем эту кампанию продажей. В любом случае, мы работаем с Goodwin Proctor, юридической фирмой с более чем вековым опытом работы с технологиями и финансами, чтобы гарантировать полное соответствие нашей деятельности законодательству.
Поскольку наш продукт ориентирован на сообщества, мы полагаем, что краудсейл – это подходящее решение. Продажа токенов (token sale) позволит нам достучаться до сотен потенциальных пользователей, которые потом будут рассказывать о нашем проекте. Мы стремимся к общему благу людей, а не обогащению WeTrust.
FL: Поговорим о правовой стороне вопроса. Чем являются ваши токены с юридической точки зрения?
WeTrust: Токены (Trustcoins, TRST) будут базовыми токенами WeTrust Platform и в сети Ethereum. Наши юристы составляют соответствующий документ, и он будет доступен перед началом краудсейла.
Trustcoins будут “топливом” нашей платформы. Мастера (организаторы кружков) будут указывать свои комиссии в Trustcoins, а участникам нужно будет платить мастерам. Опции, которые появятся позднее (например, вызовы API для доступа к кредитным рейтингам, залог и так далее) также будут требовать trustcoins.
FL: Будут ли они предоставлять пользователям право на получение части прибыли WeTrust?
WeTrust: Право на получение дивидендов эти токены предоставлять не будут.
FL: Вы говорили, что продажа токенов (token sale) позволит достучаться до сотен потенциальных пользователей, которые потом будут рассказывать о вашем продукте. Почему вы так думаете?
WeTrust: Мы уверены, что распродажа токенов породит таких людей. Это случалось с другими проектами – биткоином или Ethereum. Имея монеты, вы захотите рассказать о них другим, потому что у вас есть личная заинтересованность в развитии проекта.
FL: И все-таки почему венчурные инвестиции для этого не подходят?
WeTrust: Венчурные инвестиции централизованы, они в руках небольшого количества игроков, и не порождают такого широкого общественного резонанса.
FL: Но вы же все равно разрабатываете продукт для сообщества, даже если получаете венчурные инвестиции, не так ли?
WeTrust: Да, но в этом случае все равно нет «проповедников» с личной заинтересованностью в успехе и росте проекта. Венчурных инвесторов может быть всего несколько, а простых людей с небольшим количеством монет, которые хотели бы роста своих инвестиций, куда больше.
FL: В любом случае, получая венчурные инвестиции, вы берете на себя ответственность перед инвесторами. В случае продажи токенов (token sale) вы не берете на себя никакой ответственности перед «проповедниками», верно?
WeTrust: Да, но это чисто юридический вопрос, который будет освещен в документе, над которым сейчас работают наши юристы.
FL: Зачем же мне инвестировать в проект, который не несет никакой ответственности ни перед кем?
WeTrust: Есть пара нюансов, которые могут вас убедить:
1. Токены основателей будут «заморожены» (например, мы создадим правила, в соответствии с которыми токены блокируются, и таким образом у команды возникает заинтересованность в успехе проекта);
2. Юридическая структура будет организована так, что траты будут возможны только на цели, определенные уставом компании.
FL: Вы сами участвовали в криптовалютном фандрайзинге? Если да, то в какие именно проекты инвестировали?
WeTrust: Да, мы участвовали в продаже токенов (token sale) Ethereum, Lisk и Waves.
FL: Какие криптовалютные проекты вы считаете перспективными?
WeTrust: Один из основателей нашего проекта Патрик Лонг недавно написал материал о том, как он определяет, от каких продаж (продаж токенов – ред.) нужно держаться подальше.
FL: Не могли бы вы для наших читателей сделать короткое резюме этой статьи?
WeTrust: Первый абзац этого материала сам по себе резюме, но оно довольно неполное. Нужно как следует погрузиться в тему, чтобы все понять. Основной посыл вводной части статьи заключается в том, что инвестиции ценностей (Value Investing) – это стратегия, привычная для традиционных рынков. В отличие от ICO, которые ориентированы на быструю покупку и короткие сроки инвестиций, «инвестиции ценностей» ориентированы на долгосрочное развитие проектов, и занимаются поиском недооцененных и малоизвестных проектов. В стратегии, предложенной Лонгом, используются различные метрики, такие как анализ управленческой команды, избыточная/недостаточная популярность, таймлайн, принятие обмена, сравнительный анализ и график выхода новых релизов.
